النشط مقابل السلبي: كيف ترغبون في إدارة أموالكم؟

يحاول المستثمر، أو مدير أصل القرض، اختيار أسهم أو سنداتنوع من «القرض» يقدمه المستثمر للحكومة أو للشركة مقابل استرداد المبلغ الأصلي مضافًا إليه الفائدة. تحقق عائداً أعلى من متوسط السوق.

يشمل النهج:

• اختيار أسهم أو سندات محددة بعد إجراء بحث.
• محاولة توقيت نقاط الدخول إلى السوق والخروج منه ("الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع").
• الانتقال الديناميكي بين القطاعات والفروع وفقاً للفرص المتاحة في السوق.

في الاستثمار السلبي، نتخلى مسبقاً عن محاولة اختيار أسهم محددة أو توقيت السوق. وبدلاً من ذلك، نستثمر في مؤشر واسع يمثل السوق، مثل مؤشر S&P 500مؤشر يتكون من 500 من أكبر الشركات الرائدة المتداولة في البورصات الأمريكية. الذي يوفر تعرضاً لـ500 شركة رائدة في الولايات المتحدة، وبذلك نستفيد مباشرة من عائد السوق نفسه.

الأسباب الرئيسية لذلك هي:

1. رسوم الإدارة والعمولات: تتطلب الإدارة النشطة محللين ومكاتب وتداولاً متكرراً. تستنزف رسوم الإدارة والعمولات المرتفعة عائد المحفظة باستمرار. وحتى إذا حقق المدير أداءً جيداً، فإن جزءاً كبيراً من الربح "يختفي" في طريقه إليكم بسبب تكاليف الإدارة.
2. صعوبة التنبؤ بالسوق باستمرار: تتأثر البورصة بعدد لا يحصى من المتغيرات في الوقت نفسه: الاقتصاد، والفائدة، والسياسة، والأحداث العالمية، ونفسية الجماهير. لا يستطيع أي شخص، مهما كانت موهبته، التنبؤ بالمستقبل بدقة على مدى عقود.
3. منافسة كفؤة: يتكون السوق من آلاف المهنيين المهرة الذين يحللون البيانات نفسها تماماً ويستخدمون أنظمة تكنولوجية سريعة. لذلك، فإن كل "فرصة" أو خطأ في تسعير سهم يُصحَّح تقريباً فوراً، ما يجعل تحقيق ميزة دائمة أمراً بالغ الصعوبة.