מושגי היסוד של שוק ההון

"נייר ערךשם כולל לנכס פיננסי שניתן לסחור בו (כמו מניה, אג"ח או יחידת השתתפות בקרן), המייצג זכות כלשהי לנכס או לרווח." הוא שם כללי לכל מוצר פיננסי שאפשר לקנות או למכור בשוק ההון (מניות, אג"חסוג של "הלוואה" שהמשקיע נותן לממשלה או לחברה תמורת החזר הסכום בתוספת ריבית., קרנות סלנייר ערך הנסחר בבורסה ועוקב אחרי מדד מסוים, המאפשר למשקיע לקנות "סל" נכסים בפעולה אחת. ועוד).

כשאתם קונים מניה של חברה ציבורית (כמו אמזון, אפל או בנק הפועלים), אתם הופכים לבעלים של חלק קטן מאותה חברה.

הרווח:

• אם החברה מצליחה, צומחת ומרוויחה – שווי החברה עולה, ועימו עולה מחיר המניה שלכם.

הסיכון:

• אם החברה נקלעת לקשיים או מפסידה – מחיר המניה עלול לרדת.

מה משפיע על מחיר המניה בכל יום?

• ביצועי החברה: דוחות כספיים, מכירות וניהול נכון.
• מצב הכלכלה: גובה הריביתמחיר הכסף" – הסכום שמשולם עבור שימוש בכסף של מישהו אחר, כרווח למפקיד או כעלות ללווה", אינפלציהתהליך של עליית מחירים כללית המביא לירידה בכוח הקנייה של הכסף (אותו סכום כסף קונה פחות מוצרים)., מלחמות או משברים עולמיים.
• היצע וביקוש: כשיש יותר קונים ממוכרים המחיר עולה; כשיש יותר מוכרים מקונים המחיר יורד.
• ציפיות המשקיעים: לפעמים חברה מציגה רווחים מעולים, אך המניה יורדת רק מפני שהשוק ציפה לתוצאות טובות עוד יותר.

דיבידנד הוא חלק מרווחי החברה שמחולק לבעלי המניות שלה. כלומר, מעבר לאפשרות שמחיר המניה יעלה, יש חברות שבוחרות להעביר חלק מהרווחים שלהן ישירות למשקיעים.

בניגוד למניה המעניקה לכם בעלות, אג"ח הוא הסכם הלוואה. כשמדינה או חברה גדולה צריכות לגייס כסף, הן פונות לציבור ומנפיקות איגרות חוב. אתם קונים את האג"ח — כלומר, מלווים להן כסף — ובתמורה הן מתחייבות להחזיר לכם בעתיד את סכום הקרן, ובדרך כלל גם לשלם לכם ריבית קבועה מראשאחוז ריבית קבוע, אך אם הוא צמוד מדד – החוב ישתנה לפי האינפלציה., הנקראת "קופון".

אג"ח ממשלתי

אג"ח ממשלתי מונפק על ידי מדינה. כאשר מדינה צריכה כסף למימון פעילות שוטפת, השקעות בתשתיות, חינוך, ביטחון או כיסוי גירעון, היא יכולה לגייס אותו מהציבור באמצעות הנפקת אג"ח.

במילים פשוטות, במקום לקחת הלוואה מהבנק, המדינה פונה למשקיעים ומבקשת מהם להלוות לה כסף. בתמורה היא מתחייבת להחזיר את הכסף בעתיד, ובדרך כלל גם לשלם ריבית לאורך הדרך.

אג"ח ממשלתי נחשב בדרך כלל להשקעה סולידית יותר, במיוחד כאשר מדובר במדינות יציבות כלכלית כמו ישראל, ארה"ב או גרמניה. יחד עם זאת, חשוב לזכור שלא כל מדינה נמצאת באותה רמת סיכון, ולכן גם אג"ח ממשלתי אינו "חסר סיכון" לחלוטין.

אג"ח קונצרני

אג"ח קונצרני מונפק על ידי חברות עסקיות שרוצות לגייס כסף לצורך הפעילות שלהן. חברות מנפיקות אג"ח כדי לממן השקעות, להתרחב, לפתח מוצרים חדשים או למחזר חובות קיימים.

גם כאן, המשקיעים מלווים כסף לחברה, והיא מתחייבת להחזיר אותו עם ריבית. מאחר שחברה נחשבת בדרך כלל לפחות יציבה ממדינה, אג"ח קונצרני מציע לרוב ריבית גבוהה יותר מאג"ח ממשלתי.

מצד שני, הסיכון בו גבוה יותר: אם החברה תיקלע לקשיים, ייתכן שתתקשה להחזיר את החוב. לכן, ככל שהחברה נחשבת מסוכנת יותר, כך היא תצטרך בדרך כלל להציע ריבית גבוהה יותר כדי למשוך משקיעים.

• אג"ח צמוד מדדיתרת החוב וההחזר משתנים בהתאם לשינויים במדד המחירים לצרכן.: אג"ח שבו הקרן או הריבית צמודות למדד המחירים לצרכןמדד המודד את השינוי הממוצע במחירי סל מוצרים ושירותים של משפחה ממוצעת, ומשמש ככלי המרכזי למדידת האינפלציה והצמדת חובות., כדי לסייע בשמירה על ערך הכסף בתקופות של אינפלציה.
• אג"ח להמרה: אג"ח שניתן להמיר, בתנאים מסוימים, למניות של החברה המנפיקה.

יש שתי דרכים עיקריות להרוויח מאג"ח:

הבורסה היא זירת מסחר דיגיטלית, מאורגנת ומפוקחת. זהו המקום שבו נפגשים הקונים והמוכרים (משקיעים פרטיים, חברות, וגופים מוסדיים כמו קרנות פנסיהקצבה חודשית המשולמת לאדם לאחר פרישתו מעבודה כדי לשמור על רמת חייו.).

תיק השקעות הוא השם הכולל לכל הנכסים הפיננסיים שאתם מחזיקים בחשבון (מניות, אג"ח, מזומן, פיקדונות ועוד).

הרעיון המרכזי בתיק השקעות הוא גיוון פיננסי – לא לשים את כל הכסף במקום אחד, אלא לבנות שילוב שמתאים למטרות, לאופק ההשקעה ולרמת הסיכון של המשקיע.

דוגמה:

• תיק אגרסיבי (לצמיחה): מתאים לצעירים ולטווח ארוך, ומורכב למשל מ-80% מניות ו-20% אג"ח.
• תיק שמרני (ליציבות): מתאים לקראת פרישה או לטווח קצר, ומורכב למשל מ-40% מניות ו-60% אג"ח.