Коэффициент конвертации пенсии: секретное число, определяющее размер ежемесячной выплаты

Большинство людей, которые копят на пенсию, смотрят на одну цифру: сколько денег накопилось в фонде. Это важно, но лишь половина картины. При выходе на пенсию накопления должны превратиться из крупной разовой суммы в ежемесячную выплату, которая будет каждый месяц поступать на ваш текущий счёт. Здесь и появляется коэффициент конвертации в пенсию (его также называют коэффициентом перевода накоплений в выплату).

Время чтения: 7 мин.
Сложность: Средний

Это звучит технически, но идея проста:

Как это работает на практике?

Базовый расчёт выглядит так:

Накопленная сумма ÷ коэффициент конвертации = ежемесячная выплата

Один и тот же миллион — разные ежемесячные выплаты

Сценарий А: вы накопили миллион шекелей, коэффициент равен 200, поэтому ежемесячная выплата составит около 5,000 шекелей:

**1,000,000 ÷ 200. Сценарий А: вы накопили миллион шекелей, коэффициент равен 200, ежемесячная выплата составит около 5,000 шекелей:

= 5,000

Сценарий Б: вы накопили миллион шекелей, но коэффициент выше — например, 220, поэтому выплата будет меньше:

1,000,000 ÷ 220 = 4,545

Иными словами, один и тот же миллион может превратиться в совершенно разную ежемесячную выплату только из-за коэффициента.

Почему коэффициент вообще меняется?

Потому что пенсионный фонд не выплачивает вам все деньги в день выхода на пенсию. Он обязуется платить ежемесячную выплату на протяжении всей жизни.

Чтобы рассчитать это число, пенсионной организации нужно оценить, сколько лет в среднем люди будут получать выплату, какова будет продолжительность жизни, какие экономические предположения следует учитывать и какой вариант выплат вы выбрали. Согласно справочному порталу «Kol Zchut», коэффициент конвертации определяется в том числе продолжительностью жизни и таблицами смертности и может измениться в течение периода пенсионных накоплений.

Вот мысль, которую никто не любит слышать:

Когда люди живут дольше, деньги должны хватить на большее число месяцев. Поэтому рост продолжительности жизни может привести к увеличению коэффициента и снижению ежемесячной выплаты.

Почему это особенно важно перед выходом на пенсию?

В годы работы мы привыкли говорить о накоплениях: сколько денег в фонде, какой была доходность, сколько удержали комиссий за управление.

Но перед выходом на пенсию вопрос меняется. Мы уже спрашиваем не только «сколько у меня денег?», а:

Какой ежемесячный доход дадут мне эти деньги?

Два человека могут подойти к выходу на пенсию с совершенно одинаковой суммой накоплений, но получать совершенно разные выплаты из-за:

разного возраста выхода на пенсию;
разных вариантов выплат;
семейного положения и доли выплаты, гарантированной супругу или супруге;
периода гарантированных выплат.

Поэтому прямо перед началом получения денег обязательно проверьте условия коэффициента и то, как каждый выбор повлияет на вашу сумму после налогов.

Вариант выплат при выходе на пенсию: важна не только сумма, но и то, что будет дальше

При выходе на пенсию обычно нужно выбрать вариант получения выплаты. Это не техническое или формальное решение. Выбранный вариант определяет не только размер ежемесячной выплаты, но и то, что произойдёт с супругом или супругой, получателями выплат или наследниками в случае смерти.

Каждая дополнительная гарантия стоит денег и меняет коэффициент:

Защита супруга или супруги: если выбрать вариант, который гарантирует супругу после вашей смерти более высокую выплату, коэффициент обычно увеличится, а ваша текущая выплата снизится.
Гарантированный период выплат: если установить период гарантированных выплат (например, обязательство выплатить семье 240 платежей даже при ранней смерти), коэффициент увеличится, а текущая выплата уменьшится.

Гарантированный коэффициент: почему о нём все говорят?

Если у вас есть старый полис «Битуах менахалим» (ביטוח מנהלים), вы, возможно, слышали о гарантированном коэффициенте.

Гарантированный коэффициент — это число, установленное в день заключения полиса и защищённое от изменений, связанных с ростом продолжительности жизни. Такой коэффициент встречается только в некоторых полисах «Битуах менахалим» (ביטוח מנהלים), оформленных до 2013 года; в пенсионных фондах, провидентных продуктах «Купат гемель» (קופות גמל) и более новых полисах «Битуах менахалим» (ביטוח מנהלים) коэффициент не гарантирован и определяется с учётом условий и таблиц, действующих непосредственно в день выхода на пенсию.

Нужно оценивать картину целиком: комиссии за управление (в старых продуктах они часто очень высоки), показатели и доходность фонда, стоимость страхового покрытия и соответствие полиса вашим реальным сегодняшним потребностям.

Всегда ли меньший коэффициент лучше?

На бумаге меньший коэффициент означает большую выплату. Но нельзя выбирать пенсионный продукт только по этому параметру: коэффициент — лишь один элемент формулы.

Даже при отличном коэффициенте дорогие комиссии за управление или низкая доходность в течение многих лет накоплений могут резко уменьшить ваш инвестиционный портфель. Иногда продукт с менее «эффектным» коэффициентом, но почти нулевыми комиссиями и выдающейся доходностью приведёт вас к финишу с гораздо большей суммой — и это компенсирует высокий коэффициент.

Чек-лист перед выходом на пенсию: что обязательно проверить?

Переход от накоплений к ежемесячной выплате — один из важнейших финансовых поворотных моментов в вашей жизни. Не принимайте решение в спешке после короткого звонка в службу поддержки. Проверьте следующие пункты:

Что проверить перед началом получения выплаты?

Сводка данных: какова общая накопленная сумма во всех ваших пенсионных продуктах?
Проверка коэффициента: какой точный коэффициент конвертации предлагают вам в каждом продукте?
Сравнение вариантов: какой будет ежемесячная выплата при каждом доступном варианте выхода на пенсию?
Защита наследников: что произойдёт с супругом или супругой в случае смерти и какой процент выплаты им останется?
Гарантированные выплаты: стоит ли вам устанавливать минимальный гарантированный период выплат?
Поиск старых продуктов: есть ли у вас старый полис «Битуах менахалим» (ביטוח מנהלים) с гарантированным коэффициентом?
Срок начала: стоит ли начинать получать выплату уже сейчас или лучше немного отложить начало?
Налоги: каковы последствия налогообложения, процедуры фиксации пенсионных прав или продолжения работы одновременно с получением пенсии?
Небольшие счета: есть ли у вас небольшие провидентные продукты «Купат гемель» (קופות גמל) или другие небольшие сбережения, которые стоит вывести или объединить до начала получения выплаты?

Когда коэффициент не должен особенно вас беспокоить?

Если вы молоды и до пенсионного возраста ещё далеко, коэффициент в ваших годовых отчётах — в основном лишь общая модель и оценка. До выхода на пенсию он ещё много раз изменится.

В молодом возрасте стратегически важно сосредоточиться только на том, что вы полностью контролируете сейчас: размере ежемесячных взносов, снижении комиссий за управление, выборе инвестиционного варианта с учётом возраста и сохранении непрерывности пенсионных накоплений. По мере приближения к 60 годам это число превратится из призрачной цифры в отчётах в часть вашей реальной финансовой жизни.

Главное

Коэффициент конвертации — одно из важнейших чисел при выходе на пенсию, но он не должен вас пугать.

Это просто число, которое переводит ваши пенсионные накопления в ежемесячную выплату. Одна и та же сумма накоплений может превратиться в разную выплату в зависимости от коэффициента, возраста выхода на пенсию, выбранного варианта, гарантий для наследников и условий пенсионного продукта.

Проще говоря:

В течение жизни вы копите деньги на пенсию. В день выхода на пенсию коэффициент определяет, как эти деньги превратятся в ежемесячную выплату.

Источники и ссылки

Kol Zchut — коэффициент конвертации в пенсию — объяснение коэффициента, гарантированного коэффициента и связи между коэффициентом и размером ежемесячной выплаты. (Kol Zchut)
Kol Zchut — Битуах менахалим (ביטוח מנהלים) — объяснение этого вида страхования, гарантированного коэффициента и изменений в новых полисах начиная с 2013 года. (Kol Zchut)
Kol Zchut — комплексный пенсионный фонд — объяснение расчёта пенсионной выплаты, включая сумму накоплений, доходность и расчёты на основе продолжительности жизни. (Kol Zchut)