Купат гемель ле-ашкаа (קופת גמל להשקעה) или пассивный инвестиционный портфель: что лучше для молодых?
Молодые люди, которые хотят начать откладывать деньги и заставить их работать, очень быстро сталкиваются с двумя особенно популярными вариантами: открыть провидентный продукт «Купат гемель ле-ашкаа» (קופת גמל להשקעה) или самостоятельно создать пассивный инвестиционный портфель через торговый счёт в банке или инвестиционном доме.
- Время чтения
- 7 мин.
- Сложность
- Средний
На бумаге оба варианта направляют ваши деньги непосредственно на рынок капитала. На практике это два инструмента, совершенно разных по своей природе:
- «Купат гемель ле-ашкааГибкий сберегательный инструмент, позволяющий снять средства в любое время или получать освобождённую от налога пенсию после 60 лет.» (קופת גמל להשקעה) — управляемый продукт («автопилот»): вы оформляете постоянное поручение, выбираете общую инвестиционную стратегию, а управляющая финансовая организация выполняет всю работу за кулисами.
- Пассивный инвестиционный портфель больше похож на подход «сделай сам» (DIY): вы открываете торговый счёт, самостоятельно покупаете биржевые или индексные фонды, определяете распределение активов, балансируете портфель и сами им управляете.
Что такое «Купат гемель ле-ашкаа»?
Самостоятельный и гибкий сберегательный инструмент. Вы вносите деньги (регулярно или единовременно), выбираете инвестиционную стратегию и можете в любой момент забрать деньги без штрафа. Главное преимущество: переход между инвестиционными стратегиями или между разными компаниями не считается «налоговым событием» (налог на прибыль не уплачивается, пока деньги остаются внутри продукта).
- Лимит взносов (по состоянию на 2026 год): до 83,641 ₪ за календарный год на один документ, удостоверяющий личность.
- Налоговый бонус: если вы будете последовательно оставлять деньги в продукте до 60 лет и получать их в виде ежемесячной выплаты (а не единовременной суммой), вы полностью освобождаетесь от налога на прирост капиталаПрибыль, возникшая вследствие роста стоимости определённого актива, например повышения цены акции, и реализуемая только при его продаже. по всей накопленной прибыли, а сама выплата может быть освобождена от налога.
Что такое пассивный инвестиционный портфель?
Торговый портфель, в котором вы самостоятельно покупаете продукты, следующие за индексами (например, биржевые или индексные фонды). Вместо попытки угадать, какая конкретная акция вырастет, идея состоит в том, чтобы купить широкий индекс (например, S&P 500Индекс, состоящий из 500 крупнейших и ведущих компаний, торгующихся на фондовых биржах США., мировые фондовые индексы или облигацииВид «займа», который инвестор предоставляет государству или компании в обмен на возврат основной суммы с процентами.) и получать выгоду от общего роста рынка.
Преимущество в том, что вы контролируете, что покупаете, сколько платите, где находятся деньги и как распределяете инвестиции. Недостаток в том, что вам нужно понимать, что вы делаете, открыть торговый счёт, выбрать инструменты и сталкиваться с
Семь важных параметров для сравнения:
1: Простота и удобство
Победитель: «Купат гемель ле-ашкаа»
В «Купат гемель ле-ашкаа» вы оформляете постоянное поручение и спокойно ложитесь спать. В пассивном портфеле, даже если он прост, вы обязаны понять, где открыть счёт, какие инструменты покупать, следить за ценами покупки, валютной экспозицией и каждый месяц совершать покупки самостоятельно.
2: Расходы и комиссии за управление
Победитель: обычно пассивный портфель (если управлять им правильно)
В «Купат гемель ле-ашкаа» вы платите управляющей организации постоянную комиссию с накоплений (полпроцента или процент«Цена денег» — сумма, уплачиваемая за пользование чужими деньгами: доход для вкладчика или расход для заёмщика., которые кажутся небольшими, но за годы превращаются в значительную сумму). В пассивном портфеле комиссии за управление самими индексными фондами обычно ничтожны, но нужно учитывать комиссии за покупку и продажу, ежемесячную плату за обслуживание счёта и комиссии за конвертацию валюты.
3: Контроль и гибкость распределения
Победитель: пассивный инвестиционный портфель
В «Купат гемель ле-ашкаа» вы выбираете готовую стратегию («акционная», «следующая за индексом», «общая»). В самостоятельном портфеле вы сами себе начальник: точно определяете, сколько процентов направить в США, сколько в Европу и сколько в Израиль. Но осторожно: контроль — обоюдоострый меч. Он позволяет точно настроить портфель, но также создаёт соблазн ошибаться, гнаться за трендами и импульсивно менять стратегию.
4: Налоги и налоговый режим
Победитель: «Купат гемель ле-ашкаа»
В «Купат гемель ле-ашкаа» действует полная отсрочка налога: переход между инвестиционными стратегиями не приводит к уплате налога. Кроме того, существует освобождение после 60 лет для ежемесячной выплаты. В обычном инвестиционном портфеле каждая продажа ценной бумаги с прибылью немедленно приводит к уплате 25% налога на реальную прибыль. С другой стороны, в самостоятельном портфеле можно зачесть убытки против прибыли по установленным правилам.
5: Ликвидность и доступ к деньгам
Оба инструмента ликвидны.
В «Купат гемель ле-ашкаа» деньги поступят на ваш счёт в течение нескольких рабочих дней после запроса (с удержанием налога на прирост капитала при выводе). В торговом портфеле вы продаёте ценные бумагиОбщее название торгуемого финансового актива, например акции, облигации или пая фонда, который представляет право на актив или на прибыль. в часы торгов, а деньги становятся доступными с учётом сроков расчётов и конвертации валюты.
6: Психология и самодисциплина
Победитель: «Купат гемель ле-ашкаа»
Главный враг молодых инвесторов — «лёгкий палец на спусковом крючке» во время падения рынков. «Купат гемель ле-ашкаа» отдаляет вас от красной кнопки: деньги не отображаются как ежедневное торговое приложение и не провоцируют постоянно вмешиваться. В самостоятельном портфеле соблазн продать с убытком, когда рынок охвачен паникой, огромен.
7: Лимит взносов
Победитель: пассивный инвестиционный портфель
В «Купат гемель ле-ашкаа» вы полностью ограничены годовым лимитом (~83.6 тыс. ₪ в 2026 году). В самостоятельном инвестиционном портфеле нет никакого лимита взносов: можно вносить миллионы, наследство, бонусы или сбережения без ограничений.
Что лучше подходит молодым?
Лучшая инвестиция — не та, что выглядит самой привлекательной в электронных таблицах, а та, которой вы сможете придерживаться годами и которую не тронете при падении рынка.
Какой инструмент подходит вам больше?
- Выбирайте «Купат гемель ле-ашкаа», если: вам нужно решение по принципу «настроил и забыл», вы предпочитаете, чтобы автоматическое постоянное поручение управляло процессом, ищете психологическую защиту от эмоциональной торговли и вам нравится возможность оставить деньги как сверхдолгосрочные накопления к пенсии.
- Выбирайте самостоятельный пассивный портфель, если: вы готовы потратить несколько часов на обучение, хотите самостоятельно создать точное распределение по индексам, стремитесь свести комиссии за управление к минимуму и знаете, что у вас хватит выдержки не трогать портфель, даже когда биржа окрашена в ярко-красный цвет.
Идея для продвинутых: а что насчёт сочетания?
Возможно, это самый интересный вариант.
Вам не обязательно выбирать только одну сторону. Многие молодые люди используют комбинированную стратегию: «Купат гемель ле-ашкаа» как автоматический фундамент долгосрочных сбережений, а параллельно открывают самостоятельный пассивный портфель с меньшими суммами, чтобы изучать рынок, пробовать торговать и самостоятельно управлять частью денег.
Когда не стоит выбирать ни один из них?
Итог
«Купат гемель ле-ашкаа» и пассивный инвестиционный портфель могут быть отличными инструментами для молодых людей, но предназначены для разных целей.
«Купат гемель ле-ашкаа» обеспечивает удобство, внешнее управление, отсрочку налога и сильный стимул к долгосрочным сбережениям. Пассивный портфель даёт контроль, потенциально более низкие расходы, полную гибкость и отсутствие лимита взносов — но требует дисциплины, обучения и ответственности.
Если вы хотите начать легко и придерживаться плана, «Купат гемель ле-ашкаа» может стать хорошим решением. Если вы готовы учиться и управлять портфелем самостоятельно, пассивный портфель может быть эффективнее. И главное: не ждите идеального продукта. Раннее начало и длительная дисциплина важнее спора о том, какой инструмент лучше.
Источники и ссылки
- Kol Zchut — «Купат гемель ле-ашкаа» — объяснение лимита взносов, ликвидности, налога на прирост капитала, перехода между такими продуктами и льготы для выплат после 60 лет.
- Kol Zchut — освобождение от налога на прибыль в «Купат гемель ле-ашкаа», выплачиваемой после 60 лет — подробное описание условий получения освобождения от налога при получении средств в виде выплаты.
- Тель-Авивская фондовая биржа — список фондов и данные торгуемых фондов — информация о биржевых и торгуемых фондах, включая данные о фондах и продуктах, следующих за индексами.
- Управление по ценным бумагам — руководство инвестору в паевых инвестиционных фондах — общая информация о паевых инвестиционных фондах, расходах, комиссиях за управление и рисках.