Основные понятия фондового рынка
Чтобы начать инвестировать, сначала важно выучить язык фондового рынка. На этой странице мы разберём основные понятия — акции, облигации, дивиденды, биржу и инвестиционный портфель — и поймём, что представляет собой каждое из них, как на нём можно заработать и какие риски важно знать.
- Время чтения
- 7 мин.
Мир инвестиций полон громких и сложных слов, но за ними скрываются удивительно простые идеи. Как только вы поймёте этот «язык», вам будет гораздо легче разобраться, как работает рынок, что именно вы покупаете и как составить подходящий вам план.
В этой главе мы разберём несколько наиболее важных понятий, чтобы вы чувствовали себя увереннее в мире инвестиций.
Ценные бумаги
«Ценная бумагаОбщее название торгуемого финансового актива, например акции, облигации или пая фонда, который представляет право на актив или на прибыль.» — общее название любого финансового продукта, который можно купить или продать на фондовом рынке (акции, биржевые фонды и другое).
Акции
Покупая акцию публичной компании (например, Amazon, Apple или банка «Апоалим»), вы становитесь владельцем небольшой доли этой компании.
«Прибыль»:
- Если компания успешно работает, растёт и получает прибыль, стоимость компании увеличивается, а вместе с ней растёт цена вашей акции.
«Риск»:
- Если компания сталкивается с трудностями или терпит убытки, цена акции может снизиться.
Что каждый день влияет на цену акции?
- Результаты компании: финансовые отчёты, продажи и грамотное управление.
- Состояние экономики: уровень ставок, инфляцияПроцесс общего роста цен, приводящий к снижению покупательной способности денег: на ту же сумму можно купить меньше товаров., войны и мировые кризисы.
- Спрос и предложение: когда покупателей больше, чем продавцов, цена растёт; когда продавцов больше, чем покупателей, цена снижается.
- Ожидания инвесторов: иногда компания показывает отличную прибыль, но акция падает только потому, что рынок ожидал ещё лучших результатов.
Дивиденды
Дивиденд — это часть прибыли компании, распределяемая между её акционерами. Иными словами, кроме возможности роста цены акции, некоторые компании перечисляют часть прибыли непосредственно инвесторам.
Облигации
В отличие от акции, которая даёт вам право собственности, облигация — это договор займа. Когда государству или крупной компании нужно привлечь деньги, они обращаются к обществу и выпускают облигации. Вы покупаете облигацию, то есть одалживаете им деньги, а взамен они обязуются вернуть вам основной долг в будущем и обычно выплачивать заранее установленный процент«Цена денег» — сумма, уплачиваемая за пользование чужими деньгами: доход для вкладчика или расход для заёмщика., называемый купоном.
Два вида облигаций, которые стоит знать
Государственные облигации
Государственную облигацию выпускает государство. Когда государству нужны деньги для текущей деятельности, инвестиций в инфраструктуру, образования, безопасности или покрытия дефицита, оно может привлечь их у общества через выпуск облигаций.
Проще говоря, вместо банковского кредита государство обращается к инвесторам и просит одолжить ему деньги. Взамен оно обязуется вернуть деньги в будущем и обычно выплачивать проценты.
Государственные облигации обычно считаются более консервативной инвестицией, особенно если речь идёт о странах со стабильной экономикой, таких как Израиль, США или Германия. Однако важно помнить, что уровень риска у разных стран различается, поэтому государственные облигации тоже не являются полностью безрисковыми.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускают компании, которым нужно привлечь деньги для своей деятельности. Компании выпускают облигации, чтобы финансировать инвестиции, расширяться, разрабатывать новые продукты или рефинансировать существующие долги.
Здесь инвесторы также одалживают деньги компании, а она обязуется вернуть их с процентами. Поскольку компания обычно менее стабильна, чем государство, корпоративная облигация обычно предлагает более высокую ставку, чем государственная.
С другой стороны, риск выше: если компания столкнётся с трудностями, ей может быть сложно вернуть долг. Поэтому чем более рискованной считается компания, тем более высокую ставку ей обычно приходится предлагать, чтобы привлечь инвесторов.
Государственные и корпоративные облигации
| Характеристика | Государственные облигации | Корпоративные облигации |
|---|---|---|
| Кто выпускает? | Государство | Компания |
| Уровень риска | Обычно ниже | Обычно выше |
| Ожидаемая ставка | Обычно ниже | Обычно выше |
| На что используются деньги? | Государственный бюджет, инфраструктура, безопасность, образование | Расширение, инвестиции, разработка, финансирование деятельности |
| Кому больше подходит? | Инвесторам, которые ищут относительную стабильность | Инвесторам, готовым принять больший риск ради более высокой потенциальной доходности |
Особые виды, о которых стоит знать
- Облигация, привязанная к индексуОстаток долга и платежи изменяются в соответствии с изменениями индекса потребительских цен. потребительских цен: облигация, основной долг или проценты по которой привязаны к индексу потребительских цен, чтобы помогать сохранять стоимость денег в периоды инфляции.
- Конвертируемая облигация: облигация, которую при определённых условиях можно конвертировать в акции компании-эмитента.
Как заработать на облигациях?
Есть два основных способа заработать на облигациях:
| Источник прибыли | Как это работает |
|---|---|
| Процентные выплаты (купон) | В течение срока действия облигации эмитент выплачивает вам проценты на заранее установленных условиях. |
| Прирост капиталаПрибыль, возникшая вследствие роста стоимости определённого актива, например повышения цены акции, и реализуемая только при его продаже. | Если вы купили облигацию по одной цене, а позднее продали её дороже, вы получаете прибыль. |
Что влияет на цену облигации?
Хотя облигация иногда воспринимается как более стабильный инструмент, её рыночная цена тоже может меняться.
Основные факторы:
- Ставка в экономике: когда ставка растёт, старые облигации с низкой ставкой становятся менее привлекательными, поэтому их цена снижается. Когда ставка падает, существующие облигации с высокой ставкой пользуются большим спросом, поэтому их цена растёт.
- Инфляция: облигация без индексации может пострадать в периоды инфляции, поскольку покупательная способность будущих платежей снижается.
- Кредитный рейтинг эмитента: чем стабильнее и надёжнее считается эмитент, тем безопаснее воспринимается его облигация и тем стабильнее обычно её цена.
- Спрос и предложение: как и у любого финансового актива, здесь рыночные спрос и предложение постоянно влияют на цену.
Биржа (фондовый рынок)
Биржа — это организованная и регулируемая цифровая торговая площадка. Здесь встречаются покупатели и продавцы (частные инвесторы, компании и институциональные организации, например пенсионные фонды).
- Её роль
- Устанавливать прозрачные цены, позволять компаниям привлекать капитал и обеспечивать инвесторам «ликвидностьСкорость и лёгкость, с которыми можно вывести деньги из инвестиции и превратить их в наличные на банковском счёте без существенных штрафов.», то есть возможность легко и быстро покупать и продавать ценные бумаги.
- Известные биржи
- Тель-Авивская фондовая биржа (TASE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq (NASDAQ) в США.
Инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель — это общее название всех финансовых активов, которыми вы владеете на счёте (акции, облигации, наличные, депозиты и другое).
Главная идея инвестиционного портфеля — финансовая диверсификация: не держать все деньги в одном месте, а составить сочетание, соответствующее целям инвестора, инвестиционному горизонту и уровню риска.
Пример:
- Агрессивный портфель (для роста): подходит молодым инвесторам и долгому горизонту, например 80% акций и 20% облигаций.
- Консервативный портфель (для стабильности): подходит перед пенсией или для короткого горизонта, например 40% акций и 60% облигаций.
Часто задаваемые вопросы
Если я купил акцию, могу ли я прийти в офис компании и решать, что делать?
Ни в коем случае. Хотя вы владелец, доля частного инвестора очень мала (доли процента). Текущее управление остаётся в руках генерального директора и совета директоров. Ваше право в основном экономическое: получать выгоду от роста стоимости акции и дивиденды, если компания решит их распределить. Если вы купите значительную долю акций компании, то сможете влиять на управление и политику, но это будет стоить много денег.
Что произойдёт, если компания, чьи облигации я купил, обанкротится?
Это главный риск облигаций, называемый «кредитным риском» или «дефолтом». Если компания обанкротится, она может не вернуть долг (на рыночном жаргоне это называется «стрижкой»). Поэтому корпоративные облигации менее стабильных компаний предлагают более высокую ставку — чтобы компенсировать этот риск.
Почему ставка в экономике влияет на цену моей облигации?
Здесь действует обратная зависимость: когда Банк Израиля повышает ставку, банки начинают предлагать новые привлекательные депозиты с высокой доходностью. В результате старые облигации (с более низкой ставкой, чем доступная сейчас) становятся менее привлекательными, и инвесторы продают их, из-за чего их цена снижается.
Итоги
Фондовый рынок состоит из двух главных участников: акций (которые означают долю и рост, но сопровождаются волатильностью) и облигаций (которые означают кредитование и получение процентов и обычно считаются более стабильными). Все эти ценные бумаги торгуются на огромной площадке под названием биржа, а их сочетание в вашем инвестиционном портфеле определяет, сколько вы заработаете и с каким уровнем риска будете двигаться вперёд.