Макам: краткосрочный государственный инструмент
Макам — консервативный инвестиционный инструмент на срок до года: вы предоставляете деньги Государству Израиль, а доход получаете за счёт разницы между ценой покупки и суммой погашения. На этой странице мы разберёмся, как работает Макам, каковы его преимущества и недостатки и чем он отличается от банковского вклада и фонда денежного рынка.
- Время чтения
- 6 мин.
Макам«Краткосрочный заём» — государственная облигация сроком на один год, являющаяся консервативным инвестиционным инструментом. — один из самых консервативных инвестиционных инструментов в Израиле. Если вклад — это заём банку, то Макам — прямой заём Государству Израиль через Банк Израиля на срок до года.
Банк Израиля выпускает новую серию Макам раз в месяц, и каждая серия погашается через календарный год (12 месяцев).
Макам считается одним из самых надёжных инвестиционных инструментов в Израиле, поскольку за ним стоит сам Банк Израиля.
Как формируется доходность Макам? (дисконтный метод)
Макам не выплачивает ежемесячные проценты«Цена денег» — сумма, уплачиваемая за пользование чужими деньгами: доход для вкладчика или расход для заёмщика. на счёт. Вы покупаете его по цене ниже 1 шекеля за единицу, а при погашении получаете 1 шекель за каждую единицу.
Пример: как формируется доходность Макам
Допустим, вы купили 1,000 единиц Макам по цене 0.98 шекеля за единицу.
Расчёт:
- Цена покупки: 1,000 единиц, умноженных на 0.98 шекеля, — сумма инвестиции 980 шекелей.
- Сумма при погашении: 1,000 единиц, умноженных на 1 шекель, — вы получите 1,000 шекелей.
- ДоходПрибыль или убыток от инвестиции за определённый период, обычно выражаемые в процентах от первоначально вложенной суммы.: разница между суммой погашения и суммой инвестиции составляет 20 шекелей до вычета налогов и комиссий.
Доходность Макам формируется за счёт разницы между низкой ценой покупки единиц и полной стоимостью, получаемой при погашении.
Преимущества
- Очень низкий риск: Поскольку выпуск осуществляет Банк Израиля, риск неплатежа считается минимальным.
- Номинальная определённость: Сумма погашения (1 шекель за единицу) заранее известна тем, кто держит инструмент до конца срока.
- ЛиквидностьСкорость и лёгкость, с которыми можно вывести деньги из инвестиции и превратить их в наличные на банковском счёте без существенных штрафов.: Макам торгуется на фондовой бирже и может быть продан в любой торговый день — в отличие от банковского вклада, где деньги заблокированы.
- Альтернатива банковскому вкладу: Макам часто даёт более высокую доходность, чем банковский вкладБанковский сберегательный продукт, при котором сумма денег размещается на определённый срок в обмен на заранее известную процентную ставку..
Недостатки: на что обратить внимание
- Номинальный налогНалог, рассчитываемый с общей прибыли без вычета влияния инфляции, например 15% с денежного фонда. на проценты: Как и по банковскому вкладу, вы платите 15% налога с номинальной прибыли. В периоды высокой инфляции налог может взиматься даже при снижении покупательной способности денег.
- Чувствительность к ставкам: Досрочная продажа может привести к небольшому убытку, если процентные ставки выросли: новые выпуски Макам будут предлагать более высокую доходность, чем текущий выпуск.
- Торговые комиссии: В отличие от вклада, который обычно не требует комиссии за открытие, покупкаСтратегия покупки недвижимости, её улучшения и продажи с прибылью в короткий срок. Макам в банке связана с комиссиями за покупку и продажу. До покупки важно проверить, не превышает ли комиссия ожидаемую доходность.
- Не подходит для текущего управления деньгами: Макам менее гибок, чем фонд денежного рынкаПаевой инвестиционный фонд, инвестирующий в низкорисковые краткосрочные активы и служащий ликвидной альтернативой банковскому депозиту., и не предназначен для ежедневного управления ликвидными средствами.
Таблица: преимущества и недостатки Макам
| Аспект | Преимущество | Недостаток |
|---|---|---|
| Уровень риска | Очень низкий | — |
| Доходность | Известна заранее при удержании до погашения | Обычно невысокая |
| Ликвидность | Высокая (через фондовый рынок) | Ниже, чем у фонда денежного рынка |
| Налог | — | 15% от номинальной прибыли |
| Управление | Очень простое | Требуется инвестиционный счёт |
Коротко
- «Что это?»
- Очень надёжный инструмент для хранения денег на срок до года.
- «Чем это не является?»
- Инструментом быстрого обогащения или гибкой заменой текущего счёта для очень небольших сумм.
- «Кому подходит?»
- Тем, кто знает, когда понадобятся деньги, хочет заранее известную доходность при удержании до погашения и готов вложить сумму, оправдывающую комиссию за покупку.
- «Главное преимущество»
- Высокая надёжность и простота.
- «Главный недостаток»
- Ограниченная ликвидность и менее выгодное налогообложение.
Часто задаваемые вопросы
Как заработать с помощью Макам?
Макам покупают по цене ниже 1 шекеля за единицу, а при погашении получают 1 шекель. Доход — это разница между ценой покупки и суммой, полученной в конце срока.
- Например: Допустим, вы купили 1,000 единиц Макам по цене 0.98 шекеля за единицу.
- Общая сумма инвестиции: 980 шекелей.
- При погашении: Вы получите 1 шекель за единицу, то есть 1,000 шекелей.
- Доход: 20 шекелей до налогообложения.
Как узнать, когда вернутся деньги? (секрет чисел)
У каждого Макам есть код из 3 цифр, показывающий дату погашения. Расшифруем Макам 611:
- Левая цифра (6): Месяц погашения Макам — июнь.
- Средняя цифра (1): Неделя этого месяца — первая.
- Правая цифра (1): Год (2021/2031). Проще говоря, номер Макам — короткий код, который помогает точно узнать, когда вернутся деньги.
Уплачивается ли налог с Макам?
Да. Доход от Макам облагается налогом 15%. Налог рассчитывается номинально, то есть с прибыли «на бумаге», без учёта роста цен (инфляции). Если стоимость Макам выросла, но покупательная способность денег снизилась из-за роста цен, налог всё равно уплачивается.
- Краткий пример: Вы купили Макам на 10,000 шекелей и при погашении получили 10,300 шекелей. Доход составляет 300 шекелей, с которых вы заплатите 15% налога (45 шекелей). Это произойдёт и в том случае, если в том же году цены на товары выросли на 4%, а ваша фактическая покупательная способность снизилась.
Что влияет на цену Макам в течение срока?
На цену Макам на фондовом рынке в основном влияют:
- Процентная ставка Банка Израиля.
- Уровень инфляции (рост цен) и инфляционные ожидания.
- Общие рыночные условия.
Важно помнить: при удержании до погашения сумма погашения известна заранее. При досрочной продаже вы зависите от рыночных изменений.
Ликвидны ли деньги в Макам?
Макам можно продать в любой торговый день, но цена зависит от спроса, предложения и изменения процентных ставок на рынке.
По сравнению с фондом денежного рынка: фонд погашается по фиксированной дневной цене и считается более ликвидным и стабильным для текущего управления, тогда как досрочная продажа Макам может дать небольшую прибыль или убыток в зависимости от рыночной цены в этот момент.
Что произойдёт, если купить Макам на срок меньше года?
Можно купить Макам, погашаемый через несколько месяцев.
Например: Вы купили Макам по цене 0.98 шекеля, и он был погашен через полгода. Доход (0.02 шекеля) соответствует доходности около 2% за полгода, то есть около 4% в годовом выражении до налогообложения.
Считается ли Макам рискованным?
Нет. Это один из самых надёжных инструментов в Израиле. Основные риски — реальное обесценивание, если инфляция превышает доход, и небольшое изменение цены для тех, кто решит продать инструмент до погашения.
Как инвестировать в Макам на практике?
Инвестиции осуществляются через счёт для торговли ценными бумагами в банке или инвестиционном доме. Найдите нужный номер Макам и купите его так же, как акцию или облигацию.
В заключение: подходит ли вам Макам?
Макам — консервативный и качественный инструмент для тех, кто ищет безопасное место для краткосрочного размещения денег (до года) и предпочитает определённость и надёжность Банка Израиля высокой или нестабильной доходности.
- По сравнению с фондом денежного рынка: Макам требует немного больше действий — активной покупки ценной бумаги и уплаты комиссии за покупку, тогда как фонд денежного рынка более ликвиден и удобен для текущего управления деньгами. - По сравнению с банковским вкладом: Макам позволяет продавать ценную бумагу каждый день на фондовой бирже и даёт больше гибкости, чем длительная блокировка денег в банке.
Если у вас есть сумма, которая понадобится в определённый момент в ближайшем будущем, Макам — один из самых стабильных и простых инструментов для сохранения основной суммы.