Inversiones para ciudadanos estadounidenses que viven en Israel
Los ciudadanos estadounidenses que viven en Israel deben evaluar las inversiones no solo por la rentabilidad, el riesgo y las comisiones, sino también según las normas fiscales y de información de EE. UU. En esta página conoceremos la clasificación PFIC, veremos qué productos israelíes pueden crear complejidad y examinaremos formas más adecuadas de gestionar una cartera y un fondo de emergencia.
- Tiempo de lectura
- 12 minutos
Antes de empezar
Si sois ciudadanos de EE. UU. que vivís en Israel, una de las lecciones más importantes que debéis aprender sobre vuestro dinero es esta: no todos los instrumentos de inversión adecuados para vuestros amigos o compañeros de trabajo en Israel lo son también para vosotros.
Mientras que un inversor israelí medio examina los productos financieros principalmente desde la perspectiva de la rentabilidadLa ganancia (o pérdida) de una inversión durante un período determinado, expresada normalmente como porcentaje del importe original invertido., las comisiones de gestión y el nivel de riesgo, vosotros tenéis una capa adicional y compleja de criterios: las normas fiscales y de información de EE. UU. Productos muy populares en Israel, como los fondos de inversiónInstrumento de inversión que permite a muchos inversores reunir su dinero en una cartera común de activos gestionada por un profesional. locales, los fondos cotizadosValor negociado en bolsa que sigue un índice determinado y permite al inversor comprar una «cesta» de activos en una sola operación. israelíes o Kupat Gemel LeHashkaa (קופת גמל להשקעה)Instrumento de ahorro flexible que permite retirar los fondos en cualquier momento o percibir una pensión exenta de impuestos después de los 60 años., pueden convertirse en una pesadilla burocrática y financiera para quien tiene pasaporte estadounidense o una tarjeta verde.
Esto no significa que debáis renunciar al potencial de crecimiento de vuestro dinero y dejarlo en la cuenta corriente. Sí significa que debéis entender de antemano qué vías requieren una comprobación especial, cómo clasifica EE. UU. vuestros activos y cómo construir la cartera de inversión de forma inteligente y adaptada para evitar multas y sorpresas fiscales desagradables.
¿Por qué las inversiones de los israelíes no siempre son adecuadas para los estadounidenses?
Cuando un israelí sin vínculos con EE. UU. quiere invertir, el sistema que lo rodea es transparente y sencillo. El banco o la casa de inversión local le retiene en origen el impuesto sobre las ganancias de capital, la comunicación a las autoridades se realiza automáticamente y ahí termina la historia.
Para un ciudadano estadounidense la situación es completamente distinta. El IRS (la Autoridad Tributaria estadounidense) no considera los productos financieros israelíes de la misma manera que la autoridad tributaria israelí. Para el Gobierno estadounidense, todo lo que se encuentra fuera de las fronteras de EE. UU. se considera un activo «extranjero» o «alternativo» y está sujeto a normas estrictas, creadas originalmente para impedir que ciudadanos ricos escondieran capital en paraísos fiscales en el extranjero.
PFIC: la gran trampa de las inversiones para ciudadanos estadounidenses
¿Por qué es problemática la clasificación como PFIC?
- Fiscalidad agresiva: los beneficios de un activo clasificado como PFIC a veces no disfrutan de los tipos reducidos aplicables en EE. UU. a las ganancias de capital a largo plazo, sino que tributan según los tramos ordinarios y más altos del impuesto sobre la renta, con interesesEl «precio del dinero»: el importe pagado por usar el dinero de otra persona, como ingreso para el depositante o como coste para el prestatario. retroactivos adicionales.
- Información compleja y cara: debéis presentar un formulario especial (Form 8621) por separado para cada valor negociable cada año. Cumplimentar estos formularios requiere cálculos muy complejos, lo que aumenta drásticamente los honorarios que pagaréis a vuestro contable, a menudo por un importe superior a toda la rentabilidad generada por el activo.
¿Qué productos financieros de Israel pueden ser problemáticos?
Para no caer en la trampa PFIC, es importante saber qué productos populares del mercado israelí encienden grandes señales de alarma en EE. UU.:
| Producto | ¿Por qué puede ser problemático? |
|---|---|
| Fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) israelíes | Como son entidades extranjeras que mantienen activos pasivos para el público, casi siempre se clasifican como PFIC. Esto también incluye fondos indexados israelíes que replican índices estadounidenses (como el S&P 500Índice compuesto por 500 de las empresas más grandes y líderes que cotizan en las bolsas de Estados Unidos.). |
| Kupat Gemel LeHashkaa (קופת גמל להשקעה) | El producto de ahorro flexible y popular entre los israelíes se considera en EE. UU. una cuenta de inversión extranjera ordinaria y no protegida y, como sus activos se gestionan mediante fondos extranjeros, os expone a las normas PFIC y a una información compleja. |
| Fondos monetarios | Aunque sirven como alternativa segura y líquida al depósito bancarioProducto de ahorro bancario en el que se inmoviliza una suma de dinero durante un período definido a cambio de una tasa de interés predeterminada., desde el punto de vista jurídico un fondo monetarioFondo de inversión que invierte en activos de bajo riesgo y a corto plazo, y constituye una alternativa líquida a un depósito bancario. es un fondo de inversión en toda regla y, por tanto, entra en la definición de PFIC. |
| Polisat Hisachon (פוליסת חיסכון)Producto de inversión gestionado por compañías de seguros, con liquidez total y posibilidad de cambiar entre modalidades de inversión sin generar un hecho imponible. (inversión a través de compañías de seguros) | Se gestionan de forma parecida a las cajas de previsión y están expuestas a una fiscalidad y una información problemáticas en EE. UU. |
Entonces, ¿dónde se puede invertir?
Aunque las normas reducen las opciones de inversión, todavía es posible construir una cartera adecuada sin utilizar instrumentos que puedan considerarse PFIC, mediante la gestión independiente de valores negociables adecuados o mediante una cartera gestionada creada especialmente para ciudadanos estadounidenses.
Muchos ciudadanos estadounidenses eligen gestionar la parte líquida de su cartera mediante una cuenta de negociación independiente (Brokerage Account) y centrarse en los siguientes activos:
| Opción | Explicación |
|---|---|
| Acciones y bonosTipo de «préstamo» que el inversor concede a un gobierno o una empresa, a cambio de la devolución del principal más intereses. individuales | Comprar directamente una acción de una empresa, ya sea estadounidense o israelí como Teva o NICE, no se considera PFIC. |
| Fondos cotizados estadounidenses (ETF) | Los fondos cotizados registrados y gestionados en EE. UU. (por ejemplo, los de las conocidas compañías Vanguard, BlackRock iShares o SPDR) disfrutan de la fiscalidad ordinaria y sencilla de las ganancias de capital y no crean una complejidad informativa para el IRS. |
¿Dónde se abre una cuenta de negociación?
Podéis comprar valores negociables estadounidenses a través de bancos de Israel o de casas de inversión locales, pero debéis aseguraros de que saben trabajar con ciudadanos estadounidenses y os proporcionan los formularios de información adecuados.
Cartera gestionada para ciudadanos estadounidenses: gestión profesional adaptada
No todo el mundo quiere elegir valores negociables, realizar compras y reajustes y seguir la cartera de forma continua. Para quien prefiere confiar la gestión a un profesional, existen en Israel y también en entidades transfronterizas soluciones de carteras gestionadas adaptadas a ciudadanos estadounidenses que viven en Israel.
En una cartera así, el gestor de inversiones debe tener en cuenta las limitaciones fiscales y de información aplicables en EE. UU. Normalmente la cartera se construye con acciones y bonos individuales y, en ocasiones, también con fondos cotizados estadounidenses, evitando fondos israelíes o extranjeros que puedan considerarse PFIC. En algunas soluciones la cuenta se mantiene en un banco o una casa de inversión de Israel, mientras que en otras el dinero se mantiene con un custodio estadounidense.
Para comparar las opciones disponibles en Israel para gestionar una cartera de inversión para ciudadanos estadounidenses:
Comparad las ofertas
Antes de elegir una cartera de inversión gestionada para ciudadanos estadounidenses que viven en Israel, conviene comparar las ofertas de las entidades especializadas. En la tabla que hemos creado hemos reunido las comisiones de gestión, el importe mínimo de inversión, la política de inversiónConjunto de normas y criterios que establece la gestora del fondo sobre la selección de activos y el nivel de riesgo., la adaptación a los requisitos fiscales y de información de EE. UU. y los servicios adicionales que ofrece cada entidad, para ayudaros a elegir la oferta que mejor se ajuste a vuestras necesidades.
Fondo de emergencia para ciudadanos estadounidenses: ¿qué hacer?
En los capítulos anteriores explicamos la importancia crítica de crear un fondo de emergencia: una cantidad de dinero en efectivo, líquida y completamente segura, destinada a situaciones de emergencia (como la pérdida de ingresos o un gasto médico repentino) y suficiente para cubrir de 3 a 6 meses de vida.
Alternativas seguras y líquidas para vuestro fondo de emergencia:
| Alternativa | Explicación |
|---|---|
| Depósitos bancarios (Pakh / depósito predeterminado) | Un depósito bancario ordinario en un banco israelí no es un valor negociable ni un PFIC. Sus intereses tributan conforme a la ley y son muy sencillos de declarar. |
| Makam«Préstamo a corto plazo»: bono gubernamental a un año que constituye un instrumento de inversión conservador. | Bono público a corto plazo emitido por el Banco de Israel. Como es un bono directo del Estado y no un fondo gestionado, no es un PFIC, se considera muy seguroContrato por el cual la compañía aseguradora se compromete a indemnizar al asegurado en caso de daño, a cambio de un pago periódico. y ofrece liquidezRapidez y facilidad con las que se puede retirar el dinero de una inversión y convertirlo en efectivo en una cuenta bancaria sin penalizaciones importantes. diaria en bolsa. |
| Fondos monetarios o fondos monetarios estadounidenses en dólares (US Money Market Funds) | Si gestionáis el dinero en una cuenta de negociación estadounidense, podéis mantener el fondo de emergencia en fondos monetarios estadounidenses que disfrutan del tipo de la Reserva Federal, sin complicaciones de fiscalidad extranjera. |
Plan de acción: ¿qué conviene hacer?
Pasos recomendados
- Detened las compras automáticas: si tenéis órdenes permanentes para Kupat Gemel LeHashkaa (קופת גמל להשקעה) o fondos de inversión israelíes, congeladlas hasta aclarar vuestra situación fiscal.
- Revisad la cartera de inversión existente: repasad vuestras cuentas en Israel e identificad si tenéis valores locales que puedan considerarse PFIC.
- Elegid una forma de gestión adecuada: si gestionáis las inversiones por vuestra cuenta, utilizad un bróker estadounidense o una entidad israelí que permita comprar directamente valores adecuados. Si preferís una gestión profesional, comprobad una cartera gestionada adaptada a ciudadanos estadounidenses y verificad de antemano la estructura de las inversiones, la identidad del custodio, los costes y los informes que recibiréis.
- Redefinid el fondo de emergencia: trasladad vuestro dinero de emergencia a vías seguras que no creen una obligación informativa compleja, como Makam o un depósito bancario.
- Pedid asesoramiento antes de las grandes decisiones: antes de invertir cantidades importantes o comprar un producto financiero complejo en Israel, confirmad con un contable o asesor cualificado en fiscalidad estadounidense que no haya consecuencias retroactivas.
En pocas palabras
- Las inversiones israelíes requieren cautela
- Los productos financieros gestionados en Israel (fondos y cajas de previsión) os exponen a la clasificación PFIC, muy severa, que conlleva una fiscalidad elevada y costes de información importantes.
- La solución es una estructura de inversión adaptada
- Podéis gestionar la cartera por vuestra cuenta mediante acciones, bonos y fondos cotizados estadounidenses adecuados, o elegir una cartera gestionada creada especialmente para ciudadanos estadounidenses.
- El fondo de emergencia debe seguir siendo sencillo
- Evitad utilizar un fondo monetario israelí como vehículo para vuestro fondo de emergencia. Utilizad en su lugar Makam o depósitos bancarios ordinarios.
- La planificación temprana ahorra dinero
- No deis por hecho que un producto de inversión recomendado en los medios económicos de Israel se adapta a vuestro perfil fiscal. Comprobad siempre las consecuencias ante el IRS antes de realizar la primera aportación.
Preguntas frecuentes
¿Está legalmente prohibido que un ciudadano estadounidense invierta en un fondo de inversión israelí?
No. La limitación no procede del Estado de Israel ni del banco, sino de las normas fiscales de EE. UU. Podéis comprar fondos israelíes, pero debéis tener en cuenta que los costes anuales de información (Form 8621) y la fiscalidad de los beneficios pueden eliminar toda la conveniencia de la inversión.
¿Cómo sé si un fondo concreto de Israel es PFIC?
La regla general dice que cualquier fondo de inversión, fondo indexado, fondo monetario, Polisat Hisachon (פוליסת חיסכון) o fondo cotizado que no esté registrado en EE. UU. (es decir, que no tenga un ticker estadounidense ni esté gestionado por una compañía estadounidense en una bolsa estadounidense) se considera PFIC para el IRS.
Si compro a través de un bróker israelí un fondo cotizado estadounidense de Vanguard, ¿está bien?
Sí. El lugar donde compráis el valor negociable (el banco israelí o un bróker local) no determina su clasificación fiscal. Lo que cuenta es el propio valor. Si habéis comprado un ETF estadounidense original, estáis protegidos frente a las normas PFIC.
¿Me conviene cerrar inmediatamente una Kupat Gemel LeHashkaa (קופת גמל להשקעה) que abrí en el pasado para evitar multas?
No conviene actuar precipitadamente. Retirar el dinero inmediatamente puede generar un hecho imponible en Israel (35% de penalización por retirada anticipada o 25% de impuesto real) y, al mismo tiempo, provocar una obligación informativa compleja en EE. UU. ese mismo año. Lo correcto es reunir los datos de la cuenta y consultar a un profesional especializado en fiscalidad estadounidense para elegir la estrategia de salida más conveniente.
En resumen
Las inversiones para ciudadanos estadounidenses que viven en Israel requieren algo más de comprobación y planificación, pero eso no significa que haya que evitarlas. Antes de elegir un producto de inversión, es importante entender no solo su potencial de rentabilidad, sino también sus posibles consecuencias fiscales y de información. Una comprobación temprana, unos conocimientos básicos sobre PFIC y el asesoramiento cuando sea necesario pueden ayudaros a tomar mejores decisiones y evitar sorpresas innecesarias.