Fondo monetario: la alternativa moderna al depósito
Un fondo monetario es una vía de inversión conservadora y líquida que permite que el dinero trabaje sin bloquearlo durante un período fijo como ocurre con un depósito bancario. En esta página entenderemos cómo funciona, cuáles son sus ventajas y desventajas, cómo se aplica la fiscalidad y cómo se compara con un depósito y con Makam.
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Los fondos monetarios son un tipo de fondo de inversiónInstrumento de inversión que permite a muchos inversores reunir su dinero en una cartera común de activos gestionada por un profesional. pensado para quien busca un «aparcamiento» seguroContrato por el cual la compañía aseguradora se compromete a indemnizar al asegurado en caso de daño, a cambio de un pago periódico. para su dinero. Los gestionan profesionales de la inversión bajo la estricta supervisión de la Autoridad de Valores y lo invierten en activos muy conservadores (como grandes depósitos bancarios y Makam«Préstamo a corto plazo»: bono gubernamental a un año que constituye un instrumento de inversión conservador.).
En un entorno de tipos de interésEl «precio del dinero»: el importe pagado por usar el dinero de otra persona, como ingreso para el depositante o como coste para el prestatario. crecientes, el fondo monetario se ha convertido en una de las alternativas más sólidas al depósito bancarioProducto de ahorro bancario en el que se inmoviliza una suma de dinero durante un período definido a cambio de una tasa de interés predeterminada. gracias a la combinación de liquidezRapidez y facilidad con las que se puede retirar el dinero de una inversión y convertirlo en efectivo en una cuenta bancaria sin penalizaciones importantes. y ventajas fiscales.
Ventajas: ¿por qué habla todo el mundo de ellos?
- Liquidez total: a diferencia de un depósito, en el que el dinero queda «bloqueado», en un fondo monetario se puede retirar el dinero cualquier día de negociación.
- Ventaja fiscal importante: en un depósito se paga impuesto por cada shekel ganado. En un fondo monetario se paga impuesto solo sobre la ganancia realLa ganancia efectiva que queda de una inversión después de descontar la tasa de inflación. (lo que habéis ganado por encima de la InflaciónProceso de aumento generalizado de los precios que reduce el poder adquisitivo del dinero: la misma cantidad de dinero compra menos productos.). Si los precios suben lo mismo que el interés, no pagaréis ningún impuesto.
- Ahorro en comisiones: en la mayoría de los bancos no hay comisiones de custodia ni comisiones de compraEstrategia de comprar una propiedad, mejorarla y venderla con ganancia en un plazo breve. y venta para los fondos monetarios (¡conviene comprobarlo en vuestra cuenta!).
- Flexibilidad: se puede invertir en un fondo monetario casi cualquier cantidad, pequeña o grande. Normalmente no hace falta un «importe mínimo» elevado para obtener un buen interés.
- Inversión conservadora: el fondo invierte en activos de corto plazo y bajo riesgo, por lo que se considera uno de los instrumentos de inversión más conservadores del mercado de capitales.
Desventajas: ¿cuál es el riesgo?
- No hay un interés garantizado: a diferencia de un depósito, cuyo interés se fija por adelantado, aquí la rentabilidadLa ganancia (o pérdida) de una inversión durante un período determinado, expresada normalmente como porcentaje del importe original invertido. cambia según los tipos de interés de la economía y el rendimiento del fondo.
- Comisiones de gestión: el fondo monetario tiene comisiones de gestión, normalmente muy bajas, pero existen y afectan a la rentabilidad neta con el tiempo.
- No es una solución a largo plazo: es una herramienta para conservar el valor del dinero, no para acumular un patrimonio importante durante décadas.
Tabla: ventajas y desventajas de un fondo monetario
| Aspecto | Ventaja | Desventaja |
|---|---|---|
| Nivel de riesgo | Bajo | El riesgo no es cero |
| Rentabilidad | Mayor que la de un depósito (normalmente) | No está garantizada |
| Liquidez | Muy alta (diaria) | Depende del día de negociación |
| Impuestos | Real (solo por encima de la inflación) | — |
| Gestión | Sencilla | Requiere una cuenta de inversión |
En pocas palabras: un fondo monetario
- «Qué es»
- Un fondo de inversión muy conservador que mantiene activos de corto plazo y bajo riesgo.
- «Qué no es»
- Un depósito bancario bloqueado ni una inversión que garantice de antemano una rentabilidad fija.
- «A quién conviene»
- A quien necesita el dinero a corto plazo y quiere que siga líquido y disponible.
- «Ventaja principal»
- Alta liquidez y una rentabilidad normalmente superior a la de los depósitos bancarios.
- «Desventaja principal»
- No hay compromiso de un interés fijo y el valor puede cambiar ligeramente según las condiciones del mercado.
Preguntas frecuentes
¿El fondo monetario es adecuado para cualquier cantidad de dinero?
Sí. También se pueden invertir cantidades relativamente pequeñas.
¿Cómo se invierte en un fondo monetario?
Para empezar necesitáis una cuenta de valores (en un banco o una casa de inversión). Después de elegir el fondo, debéis introducir el importe de la inversión y confirmarlo.
Es importante saberlo: según las normas del Banco de Israel, los bancos no pueden cobrar comisiones de gestión, de custodia ni de compra y venta por los fondos monetarios. Por eso, normalmente resulta más rentable comprarlos directamente a través del banco.
¿Con qué rapidez se puede retirar el dinero (liquidez)?
El fondo se negocia una vez al día, por lo que la orden se ejecutará ese mismo día o el siguiente día laborable. En la mayoría de los fondos podréis vender las participaciones y recibir el dinero en la cuenta en un día laborable.
¿Es arriesgado? ¿En qué invierte realmente el fondo?
Un fondo monetario se considera uno de los instrumentos más conservadores del mercado de capitales. Invierte en activos seguros como:
- Depósitos a corto plazo: depósitos bancarios de corta duración.
- Makam: bonos públicos con vencimiento de un año.
- Bonos corporativos con alta calificación: préstamos a empresas sólidas y estables.
Tened en cuenta que, al ser un producto de inversión, puede haber pequeñas fluctuaciones en el valor del fondo.
¿Se puede perder dinero en un fondo monetario?
En teoría sí, porque es un producto de inversión. En la práctica, debido a la naturaleza de los activos (cortos y conservadores), la volatilidad es mínima. Es lo más parecido a la «seguridad» que ofrece el mercado de capitales.
¿Cómo funciona la fiscalidad? (la ventaja real)
Las ganancias de un fondo monetario tributan al 25%, pero la gran ventaja es que el impuesto es real. Es decir, solo pagáis por la ganancia generada por encima de la subida del índice (la inflación).
En palabras sencillas:
- Si el fondo sube un 3% y la inflación es del 3%, no pagaréis ningún impuesto.
- Si el fondo sube un 4% y la inflación es del 3%, pagaréis impuestos solo sobre el 1% adicional.
Un ejemplo breve: si se invierten 10,000 ₪ en un fondo monetario y al final del período el valor de la inversión sube a 10,300 ₪, se trata de una ganancia nominal de 300 ₪. Si durante el mismo período la inflación es del 3% (es decir, una subida de precios de aproximadamente 300 ₪), la ganancia real es cero y, por tanto, no se pagará ningún impuesto.
En cambio, si el valor de la inversión subiera a 10,400 ₪, se generaría una ganancia real de 100 ₪ por encima de la inflación. En ese caso el impuesto se pagaría solo sobre la ganancia real: el 25% de 100 ₪, es decir, 25 ₪.
Comparación entre un fondo monetario y un depósito bancario
| Característica | Fondo monetario | Depósito bancario |
|---|---|---|
| Ganancia esperada | Normalmente mayor, pero no garantizada | Conocida de antemano, pero normalmente menor |
| Fiscalidad | 25% sobre la ganancia real (por encima del índice) | 15% sobre la ganancia nominalLa ganancia monetaria «bruta», sin tener en cuenta la pérdida de valor del dinero causada por la inflación. (aunque el índice haya subido) |
| Liquidez | Alta: retirada cualquier día laborable | Baja: el dinero queda bloqueado durante un período definido |
Comparad y elegid correctamente
Antes de elegir un fondo monetario, conviene consultar la tabla que hemos creado para vosotros, basada en datos de la Autoridad del Mercado de Capitales, y comparar qué fondos han presentado la mayor rentabilidad con las comisiones de gestión más bajas.
¿Cómo se compra un fondo monetario?
Hemos preparado una guía detallada sobre cómo comprar un fondo monetario en el banco.
En resumen
El fondo monetario es una excelente «herramienta de trabajo» para gestionar vuestro dinero corriente.
Os ofrece la máxima flexibilidad, una mejor protección frente a la inflación y un mayor potencial de beneficio, sin «bloquear» el dinero en el banco. Quizá no esté pensado para crear riqueza a largo plazo, pero es una solución inteligente y práctica para el dinero que queréis conservar disponible y seguro.