Инвестиции для граждан США, живущих в Израиле
Гражданам США, живущим в Израиле, при выборе инвестиций нужно учитывать не только доходность, риск и комиссии за управление, но и американские правила налогообложения и отчётности. На этой странице мы разберём классификацию PFIC, выясним, какие израильские инвестиционные продукты могут создавать сложности, и рассмотрим более подходящие способы управления инвестиционным портфелем и резервным фондом.
- Время чтения
- 10 мин.
Перед началом
Если вы — гражданин США и живёте в Израиле, один из важнейших уроков о ваших деньгах таков: не каждый инвестиционный инструмент, подходящий вашим друзьям или коллегам в Израиле, подходит и вам.
Средний израильский инвестор оценивает финансовые продукты прежде всего по доходности, комиссиям за управление и уровню риска. Вам же приходится учитывать дополнительный и сложный слой критериев — американские правила налогообложения и отчётности. Популярные в Израиле продукты, такие как местные паевые фонды, израильские биржевые фонды (ETFЦенная бумага, торгуемая на бирже и отслеживающая определённый индекс; позволяет инвестору приобрести «корзину» активов за одну операцию.) или инвестиционные провидентные продукты «Купат гемель ле-ашкаа (קופת גמל להשקעה)Гибкий сберегательный инструмент, позволяющий снять средства в любое время или получать освобождённую от налога пенсию после 60 лет.», могут превратиться в бюрократическую и финансовую проблему для владельца американского паспорта или грин-карты.
Это вовсе не означает, что нужно отказываться от потенциала роста ваших средств и оставлять деньги на текущем счёте. Однако необходимо заранее понять, какие направления требуют специальной проверки, как США классифицируют ваши активы и как грамотно построить инвестиционный портфель, чтобы избежать штрафов и неприятных налоговых сюрпризов.
Почему инвестиции израильтян не всегда подходят американцам?
Когда инвестировать хочет израильтянин, не имеющий связи с США, окружающая его система прозрачна и проста. Местный банк или инвестиционный дом удерживает налог с прироста капитала у источника, отчётность перед органами власти формируется автоматически — на этом всё заканчивается.
Для гражданина США ситуация совершенно иная. IRS (Налоговая служба США) смотрит на израильские финансовые продукты не так, как Налоговое управление Израиля. С точки зрения американских властей всё, что находится за пределами США, считается иностранным или альтернативным активом, на который распространяются строгие правила, изначально разработанные для предотвращения сокрытия капитала богатыми гражданами в зарубежных налоговых юрисдикциях.
PFIC: главная ловушка для инвестиций граждан США
Почему классификация PFIC создаёт проблемы?
- Жёсткое налогообложение: доход от актива, классифицированного как PFIC, иногда не пользуется пониженными ставками налога на долгосрочный прирост капиталаПрибыль, возникшая вследствие роста стоимости определённого актива, например повышения цены акции, и реализуемая только при его продаже. в США, а облагается по самым высоким обычным ставкам подоходного налога с начислением процентов за прошлые периоды.
- Сложная и дорогая отчётность: для каждой ценной бумаги отдельно нужно ежегодно подавать специальную форму (Form 8621). Заполнение этих форм требует чрезвычайно сложных расчётов и резко увеличивает гонорар бухгалтера — иногда он превышает всю доходность, которую принёс актив.
Какие финансовые продукты в Израиле могут создавать проблемы?
Чтобы не попасть в ловушку PFIC, важно знать, какие популярные продукты на израильском рынке вызывают в США серьёзные вопросы:
| Продукт | Почему может возникнуть проблема? |
|---|---|
| Израильские паевые фонды и биржевые фонды (ETF) | Поскольку это иностранные структуры, владеющие пассивными активами для широкого круга инвесторов, в США их почти всегда классифицируют как PFIC. Сюда входят и израильские индексные фонды, копирующие американские индексы, например S&P 500Индекс, состоящий из 500 крупнейших и ведущих компаний, торгующихся на фондовых биржах США.. |
| Инвестиционный провидентный продукт «Купат гемель ле-ашкаа (קופת גמל להשקעה)» | Этот гибкий и популярный в Израиле сберегательный продукт в США считается обычным незащищённым иностранным инвестиционным счётом. Поскольку активами внутри управляют через иностранные фонды, продукт подпадает под правила PFIC и сложную отчётность. |
| Фонды денежного рынка | Хотя они служат безопасной и ликвидной альтернативой банковскому депозиту, с юридической точки зрения фонд денежного рынкаПаевой инвестиционный фонд, инвестирующий в низкорисковые краткосрочные активы и служащий ликвидной альтернативой банковскому депозиту. является разновидностью паевого фонда и поэтому подпадает под определение PFIC. |
| Полисат хисахон (פוליסת חיסכון)Инвестиционный продукт, управляемый страховыми компаниями, с полной ликвидностью и возможностью перехода между инвестиционными маршрутами без возникновения налогового события. — сберегательные полисы, оформленные через страховые компании | Они управляются аналогично провидентным продуктам и могут создавать проблемы с налогообложением и отчётностью в США. |
Так где же можно инвестировать?
Хотя правила действительно ограничивают возможности инвестирования, подходящий портфель всё ещё можно построить без инструментов, которые могут считаться PFIC: самостоятельно управляя подходящими ценными бумагами или используя управляемый портфель, созданный специально для граждан США.
Многие граждане США управляют ликвидной частью инвестиционного портфеля через самостоятельный торговый счёт (Brokerage Account) и выбирают следующие активы:
| Вариант | Объяснение |
|---|---|
| Отдельные акции и облигацииВид «займа», который инвестор предоставляет государству или компании в обмен на возврат основной суммы с процентами. | Прямая покупкаСтратегия покупки недвижимости, её улучшения и продажи с прибылью в короткий срок. акции отдельной компании — американской или израильской, например Teva или Nice — не считается PFIC. |
| Американские биржевые фонды (ETF) | Биржевые фонды, зарегистрированные и управляемые в США, например фонды Vanguard, BlackRock iShares или SPDR, облагаются по обычным правилам налогообложения прироста капитала и не создают сложной отчётности для IRS. |
Где открыть торговый счёт?
Американские ценные бумагиОбщее название торгуемого финансового актива, например акции, облигации или пая фонда, который представляет право на актив или на прибыль. можно покупать через банки Израиля или местные инвестиционные дома. При этом нужно убедиться, что они умеют работать с гражданами США и выдают соответствующие формы отчётности.
Управляемый портфель для граждан США — профессиональное управление с особой настройкой
Не все хотят самостоятельно выбирать ценные бумаги, совершать покупки, проводить ребалансировку и постоянно следить за инвестиционным портфелем. Для тех, кто предпочитает доверить управление специалисту, в Израиле и у трансграничных организаций существуют решения по управлению портфелем, адаптированные для граждан США, живущих в Израиле.
Управляющий такого портфеля должен учитывать действующие в США ограничения по налогообложению и отчётности. Обычно портфель строится на отдельных акциях и облигациях, а иногда и на американских ETF, при этом избегают израильских или иностранных фондов, которые могут считаться PFIC. В некоторых решениях счёт хранится в израильском банке или инвестиционном доме, а в других средства находятся у американского кастодиана.
Сравнить доступные в Израиле варианты управления портфелем для граждан США можно ниже:
Сравнение предложений
Прежде чем выбирать управляемый инвестиционный портфель для граждан США, живущих в Израиле, стоит сравнить предложения организаций, специализирующихся в этой области. В созданной для вас таблице собраны комиссии за управление, минимальная сумма инвестиций, инвестиционная политикаСовокупность правил и критериев, устанавливаемых управляющей компанией фонда в отношении выбора активов и уровня риска., соответствие американским требованиям к налогообложению и отчётности, а также дополнительные услуги каждой организации, чтобы помочь вам выбрать подходящее предложение.
Резервный фонд для граждан США: что делать?
В предыдущих разделах мы подробно говорили о критической важности создания резервного фонда — полностью ликвидной и безопасной суммы денежных средств для чрезвычайных ситуаций, таких как потеря дохода или внезапные медицинские расходы, рассчитанной на жизнь в течение 3–6 месяцев.
Безопасные и ликвидные альтернативы резервному фонду:
| Вариант | Объяснение |
|---|---|
| Банковские депозиты (פח"ק / «депозит по умолчанию») | Обычный банковский депозитБанковский сберегательный продукт, при котором сумма денег размещается на определённый срок в обмен на заранее известную процентную ставку. в израильском банке не является ценной бумагой и не считается PFIC. Проценты«Цена денег» — сумма, уплачиваемая за пользование чужими деньгами: доход для вкладчика или расход для заёмщика. облагаются налогом в соответствии с законом, а отчётность по депозиту очень проста. |
| Макам«Краткосрочный заём» — государственная облигация сроком на один год, являющаяся консервативным инвестиционным инструментом. (מלווה קצר מועד) | Краткосрочные государственные облигации, выпускаемые Банком Израиля. Поскольку это прямая государственная облигация, а не управляемый фондИнвестиционный инструмент, позволяющий многим инвесторам объединять средства в общий портфель активов, которым управляет профессионал., она не является PFIC, считается очень надёжной и обеспечивает ежедневную ликвидностьСкорость и лёгкость, с которыми можно вывести деньги из инвестиции и превратить их в наличные на банковском счёте без существенных штрафов. на бирже. |
| Американские фонды денежного рынка — US Money Market Funds | Если вы управляете средствами через американский торговый счёт, резервный фонд можно хранить в американских фондах денежного рынка, доходность которых зависит от ставки ФРС, без сложностей, связанных с иностранным налогообложением. |
План действий: что стоит сделать на практике?
Шаги, которые стоит выполнить
- Прекратите автоматические покупки: если у вас есть постоянные поручения на инвестиционные провидентные продукты «Купат гемель ле-ашкаа (קופת גמל להשקעה)» или израильские паевые фонды, приостановите их до выяснения своего налогового статуса.
- Проверьте существующий инвестиционный портфель: изучите свои счета в Израиле и выясните, владеете ли вы местными ценными бумагами, которые могут считаться PFIC.
- Выберите подходящий способ управления: при самостоятельном управлении используйте американского брокера или израильскую организацию, позволяющую напрямую покупать подходящие ценные бумаги. Если вы предпочитаете профессиональное управление, проверьте управляемый портфель для граждан США и заранее выясните структуру инвестиций, личность кастодиана, расходы и состав отчётности.
- Пересмотрите резервный фонд: переведите средства на случай чрезвычайных ситуаций в безопасные варианты, не создающие сложной отчётности, например в Макам или банковский депозит.
- Проконсультируйтесь перед крупными шагами: прежде чем инвестировать значительную сумму или покупать сложный финансовый продукт в Израиле, убедитесь у бухгалтера или квалифицированного консультанта по американскому налогообложению, что это не повлечёт последствий за предыдущие периоды.
Главное
- Израильские инвестиции требуют осторожности
- Управляемые в Израиле финансовые продукты, включая фонды и провидентные продукты «Купат гемель», подвергают вас жёсткой классификации PFIC, которая влечёт высокие налоги и дорогостоящую отчётность.
- Решение — адаптированная инвестиционная структура
- Портфелем можно управлять самостоятельно, используя подходящие акции, облигации и американские ETF, либо выбрать управляемый портфель, созданный специально для граждан США.
- Резервный фонд должен оставаться простым
- Не используйте израильский фонд денежного рынка как инструмент резервного фонда. Вместо него выбирайте Макам или обычные банковские депозиты.
- Раннее планирование экономит деньги
- Не считайте, что инвестиционный продукт, рекомендованный израильскими финансовыми СМИ, соответствует вашему налоговому профилю. Всегда проверяйте последствия для IRS до первого взноса.
Часто задаваемые вопросы
Существует ли юридический запрет для гражданина США на инвестиции в израильский паевой фонд?
Нет. Ограничение связано не с государством Израиль или банком, а с налоговым законодательством США. Покупать израильские фонды можно, но ежегодная отчётность (Form 8621) и налогообложение доходов могут свести на нет экономический смысл такой инвестиции.
Как узнать, является ли конкретный фонд в Израиле PFIC?
Практическое правило таково: для IRS PFIC считается любой паевой фонд, индексный фонд, фонд денежного рынка, продукт «Полисат хисахон (פוליסת חיסכון)» или ETF, не зарегистрированный в США — то есть без американского тикера и без управления американской компанией на американской бирже.
Если я куплю через израильского брокера американский ETF Vanguard, это допустимо?
Да. Место покупки ценной бумаги — израильский банк или местный брокер — не определяет её налоговую классификацию. Важна сама ценная бумага. Если вы приобрели настоящий американский ETF, правила PFIC к нему не применяются.
Стоит ли мне немедленно закрыть инвестиционный провидентный продукт «Купат гемель ле-ашкаа (קופת גמל להשקעה)», который я открыл раньше, чтобы избежать штрафов?
Не стоит действовать поспешно. Немедленный вывод средств может привести к налоговому событию в Израиле (штраф 35% за досрочный вывод или 25% налог на реальную прибыль) и одновременно вызвать сложную обязанность по отчётности в США за тот же год. Правильный шаг — получить данные о фонде и проконсультироваться со специалистом по американскому налогообложению, чтобы выбрать наиболее подходящую стратегию выхода.
Итог
Инвестиции для граждан США, живущих в Израиле, требуют немного больше внимания и планирования, но это не означает, что от инвестиций нужно отказываться. При выборе продукта важно учитывать не только потенциальную доходность, но и возможные налоговые последствия и требования к отчётности. Ранний анализ, базовое понимание PFIC и консультация при необходимости помогут принимать взвешенные решения и избегать лишних сюрпризов.